html模版國通探索“北京特色”不良處置道路
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《經濟參考報》記者通過汽車6聲道擴大機近段時間的調研采訪瞭解到,全國范圍的地方資管公司已達40餘傢,而不同地區的地方資管公司也紛紛在探索符合其自身特點的發展戰略。

從這些地方AMC股東結構來看,主導方多為地方國資,包括地方財政、地方國企、地方金控集團等,但也有不少地方AMC的股東中有民營企業、上市公司、四大國有AMC及傳統金融機構的身影,混合所有制甚至民營獨資AMC的案例日漸增多。

地方AMC的不斷增設,既得益於政策“松綁”的開花結果,也是區域內不良資產處置現狀的必然需求。

自本期起,我們將陸續推出一組聚焦地方AMC的報道。

“北京市不良資產市場規模不大,但競爭激烈,而國通公司通過重點盤活國企資源打造特色產業、牽頭組建京津冀資產管理公司聯盟和設立不良資產處置基金等方式,試圖走出一條‘因地制宜’的差異化發展道路。”北京市國通資產管理有限責任公司董事長兼總經理郭志國在接受《經濟參考報》記者獨傢專訪時表示。

不同地區的不良資產市場呈現不同特點

國通公司成立於2005年2月,是北京市國有資產經營有限責任公司全額出資的專業化資產管理公司。2014年,國通公司正式獲得地方資產管理公司(AMC)牌照,成為北京市唯一可開展金融不良資產批量收購和汽車擴大機品牌處置業務的地方資產管理公司。

郭志國坦言,大傢普遍認為不良資產市場是“藍海”,但實際上,不同地區的不良資產市場呈現出不同的特點,不可一概而論。就北京地區而言,不良資產規模相對較少,而不同資管公司之間的競爭也比較激烈。“以金融機構不良資產為例,從2015年到2016年,北京市隻有3傢銀行剝離瞭9個批量不良資產包,本息合計不到160億元,國通公司競標成功瞭1個,其他都被四大AMC溢價購得。”他還表示,除瞭四大AMC和國通之外,北京也是新生的互聯網不良資產企業的集中地,市場競爭日趨白熱化。

“雖然北京的市場規模有限,但地方資管公司在面對其他競爭主體時,還是堅持立足於自身特點,探索一條差異化的道路。”郭志國說,“一方面,地方AMC對地方產業經濟更為熟悉,能夠較為充分地履行職能;另一方面,不同於其他實施機構的市場化屬性,地方AMC成立初衷一般都具有較強的政策屬性,承擔著區域政策性金融資產的管理、處置職能,有較強的意願和壓力從地方產業經濟發展的角度推進不良資產處置工作。”

探索“因地制宜”發展戰略

談及差異化的道路,郭志國表示,最重要的是要“因地制宜”。雖然國通公司在2014年“持牌”之後才被獲準直接參與金融不良資產的批量收購與處置,但在過去十餘年中,國通公司通過多種途徑已經全方位參與到瞭北京地區各類不良資產的處置和多項企業重組並購的業務中,並積累瞭豐富經驗。

據他介紹,國通公司針對“價值低估、具有變現需求、存在較高升值潛力”的特殊資產,形成瞭“通過不良資產收購發掘低窪資產,盤活包裝後退出”的創新模式,將不良資產處置和促進地方經濟DSP擴大機推薦發展有效結合起來,有效盤活瞭國企存量資產資源。他舉例稱,北京的萊錦文化創意產業園是利用原京棉二廠的舊廠房資源改造建設形成的文化創意產業園,目前已經成為北京市文創園區的標桿項目。“除瞭已經完成的項目外,我們目前還儲備有金鷹銅業、日化二廠等項目,其中,金鷹銅業項目擬打造成為國際創意設計產業基地,日化二廠擬打造成為青少年國際教育交流中心。”他說。

據郭志國透露,為瞭整合北京、天津和河北三地資源,國通公司目前還在牽頭組建京津冀資產管理公司聯盟,共同防范京津冀協同發展戰略推進中區域性系統性金融風險的傳染擴散;積極參與非首都功能疏解工作,與北京市相關政府機構和團體協會建立戰略合作關系,並與部分擬疏解企業進行座談溝通,積極匹配對接相關資源。

創新方式拓寬融資渠道

最新數據顯示,2016年,國通公司利潤總額近億元,約是2014年的2.6倍;營業收入逾6億元,約是2014年的9.6倍;總資產達17.7億元,約是2014年的1.64倍。截至2016年末,兩年內累計通過市場化收購不良資產規模逾百億元,投資逾16億元。持續的業務發展也需要持續的資金投入,融資渠道的拓寬對地方AMC而言非常重要。

“不同於四大AMC,地方AMC最大的特點表現在機構性質上,屬於特許從事金融不良資產批量處置業務的準金融機構,未獲得金融牌照,無法享受到金融機構的融資便利。”郭志國稱。

據他透露,國通公司已經在積極創新業務模式,利用基金化方式撬動社會資本,這種方式不僅能夠引入社會資本的資金,還能夠引入其資源。“目前計劃推進成立規模超百億的不良資產處置基金,具備收購上千億(賬面值)不良資產的能力。未來將根據不良資產的剝離釋放規模逐步調整擴容。”他說。

另外,據記者瞭解,國通公司也在試圖通過資產證券化的方式來融資,資產證券化相關業務已經被列為其2017年的重點工作之一。“目前資產證券化市場比較活躍,我們以前通過購買其他銀行類發行機構的產品份額已經部分參與到瞭這一市場中,也積累瞭一些經驗。接下來,我們也會嘗試做資產證券化產品的發起方,一方面解決自己的資金來源問題,另一方面,也能夠給想參與這一市場的投資者提供投資機會。”郭志國說。

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